Doblar para recuperar o el espejismo de la martingala

Hay estrategias que resultan atractivas precisamente porque parecen demasiado fáciles y la martingala es una de ellas. Su planteamiento parte de una idea aparentemente lógica: después de una pérdida, basta con aumentar la siguiente apuesta para recuperar lo perdido en cuanto llegue una operación ganadora. En una apuesta sencilla, como rojo o negro en la ruleta, si se pierde una cantidad se duplica la siguiente apuesta. Cuando finalmente aparece una victoria, el beneficio de esa jugada permite recuperar las pérdidas acumuladas y obtener, además, una pequeña ganancia.

Sobre el papel parece una estrategia casi infalible, pero el problema aparece cuando se abandona el papel y entra en juego la realidad. Las pérdidas consecutivas existen, las apuestas tienen límites y el capital disponible no es infinito.

Cuando las pérdidas se multiplican

La principal debilidad de la martingala está precisamente en la progresión de las cantidades. Una primera pérdida de 10 euros obliga a apostar 20 para intentar recuperarla. Si también se pierde, serán necesarios 40; después 80, 160, 320 y así sucesivamente. El crecimiento es exponencial. Después de seis pérdidas consecutivas, una apuesta inicial de 10 euros habría generado 630 euros de pérdidas acumuladas y exigiría una siguiente apuesta de 640 euros. Una racha que estadísticamente puede parecer improbable termina convirtiéndose en un problema patrimonial cuando se dispone de un capital limitado.

Y ahí aparece la verdadera naturaleza de la martingala. No elimina el riesgo de perder, simplemente desplaza el riesgo hacia el momento en el que una racha adversa puede consumir todo el capital disponible.