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En definitiva, el apalancamiento financiero, como se verá,
no es más que una herramienta para mejorar la situación económica, ya que
permite invertir más dinero del que se dispone realmente, utilizando deuda para
financiar una parte de la inversión. Además, puede aplicarse también en los
mercados financieros y en las finanzas personales.
El impuesto
nació con la finalidad de aumentar la recaudación del Estado y tratar de
equilibrar las diferencias existentes en el Impuesto del Patrimonio en las
diferentes Comunidades Autónomas, especialmente entre las que lo tienen parcial
o totalmente bonificado y las que no han optado por esa bonificación de la
tributación. El impuesto a cumplido, con matices, las dos finalidades para las
que se creó.
Fue creado
por el artículo 3 de la Ley 38/2022, de 27 de diciembre, para el
establecimiento de gravámenes temporales energético y de entidades de crédito y
establecimientos financieros de crédito y por la que se crea el impuesto
temporal de solidaridad de las grandes fortunas, y se modifican determinadas
normas tributarias.
El pasado 27
de junio la OCDE ha hecho público su informe PISA 2022 sobre la evaluación de
la competencia financiera de los alumnos de 15 años, situándose 12 puntos por
debajo del rendimiento promedio de la OCDE. A pesar de esos datos, España es
uno de los países con menor desigualdad en competencia financiera entre el
alumnado desfavorecido y el favorecido. Pero el dato que no me sorprende, por
la edad de los encuestados, es que el 38% de los estudiantes considera que los
asuntos de dinero no son importantes para ellos. Ese dato indica la falta de
diálogo familiar con respecto al dinero y el triste legado que los docentes
muestran en este tipo de formación.
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Las
diferentes formas de análisis que existen sirven para saber si la cotización de
la acción de una empresa está por debajo de su precio (barata) o bien está
sobrevalorada (cara). De este análisis es de donde surge el precio objetivo de
una acción.
Por lo tanto,
hay que diferenciar dos tipos de precios: el precio de mercado y el precio
objetivo. Mientras que el precio de mercado es el precio real al que en un
momento determinado cotiza una acción siendo un reflejo de la oferta y la
demanda, el precio objetivo es un precio teórico que se obtiene a partir del
análisis de una empresa y que sirve como guía a todos los inversores a la hora
de tomar una decisión de venta o de compra, pero no hay ningún tipo de garantía
de que la acción llegue a cotizar a ese precio porque dependerá de que se
cumplan o no las expectativas con las que se ha realizado el análisis.
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La mayoría de
los activos financieros tributan en la base del ahorro del IRPF a un tipo
marginal que oscila entre el 19% y el 28% (19% hasta 6.000€, 21% entre 6.000€ y
50.000€, 23% entre 50.000€ y 200.000€, 27% entre 200.000€ y 300.000€ y 28% a
partir de 300.000€). Hacienda hace distinción entre rendimientos del capital
mobiliario y ganancias y pérdidas patrimoniales, pudiéndose compensar por
separado y después entre sí, dentro de unas normas y límites establecidos, de
tal forma que las minusvalías obtenidas se pueden compensar con las plusvalías
porque únicamente se tributa por las ganancias reales.
Las Letras siempre han sido un producto popular entre los ahorradores
debido a que ofrecen plazos muy flexibles de inversión (desde los 3 a los 12
meses) y buenas rentabilidades, gozando de la garantía del Estado con lo que el
riesgo tiende a cero (salvo que España quiebre), pero los beneficios que
generan no están exentos de tributación.
Las Letras del Tesoro son activos financieros que se emiten al descuento
(se compran por un precio inferior al que se recibe al vencimiento) o de
rendimiento implícito, por lo que la diferencia entre el importe obtenido en la
venta o amortización y el pagado en la compra tienen la consideración de
rendimientos del capital mobiliario (al igual que los dividendos o los
rendimientos de los depósitos y las cuentas remuneradas) estando sujeto al
IRPF. Sin embargo, las Letras no sufren la retención a cuenta sobre el
rendimiento, cualquiera que sea el perceptor del mismo. El rendimiento obtenido
se declara en el ejercicio fiscal en el que se ha producido la venta,
independientemente del plazo de vencimiento.
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En tiempos de
los romanos, la expresión “cisne negro” se usaba como una metáfora de algo
“hipotéticamente posible, pero inexistente”: sería algo así como cierta cosa
tan rara que se podía ignorar. Tanto era así que el poeta romano Décimo Junio
Juvenal, autor de 16 sátiras escritas entre el primer y segundo siglo de
nuestra era, en la Sátira VI escribía: “sit
Formosa, decens, dives, fecunda,/ vetustos porticibus disponat avos,/ intactior
omni crinibus effusis bellum dirimente Sabina,/ rara avis in terris nigroque
simillima cycno…/ quis feret uxorem cui constant omnia?” (“Que sea hermosa,
decente, rica, fecunda,/que en sus pórticos alinee las vetustas figuras de sus
antepasados,/más intacta que aquellas Sabinas que con sus cabellos sueltos
impidieron una guerra,/ ave rara en esta tierra, muy semejante a un cisne
negro…/ pero ¿quién soportará a una mujer que no tenga defectos?”) en
referencia a la búsqueda de la mujer perfecta.
La teoría del
“cisne negro” es una metáfora que describe un suceso inesperado y de un gran
impacto. Fue desarrollada por el filósofo e investigador libanés Nassim
Nicholas Taleb remontándose su origen al siglo XVII. Hasta ese momento, se
pensaba que todos los cisnes eran de color blanco, pero ese descubrimiento
inesperado en Australia cambió por completo la percepción que existía por aquel
entonces.
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La divulgación del dato de la inflación es una información
que preocupa al ciudadano, y en mayor medida al ahorrador, ya que con la misma
cantidad de dinero se pueden comprar menos bienes y servicios que en un periodo
anterior.
Da la sensación de que la inflación es un tema de
preocupación reciente, sin embargo, no es así, es un concepto que ya está
asociado a la economía desde hace mucho tiempo.
El IPC y la inflación, aunque están estrechamente
relacionados, no son lo mismo. Ambos son indicadores de precios y en ocasiones
se escucha que la inflación ha subido o bajado en función de los datos del IPC,
pero esto no siempre es así. La principal diferencia entre ambos radica en que
el IPC es un índice que está basado en la evolución de una cesta de consumo con
unos productos en concreto. En cambio, la inflación indica la subida
generalizada de los precios de una economía y se utiliza en la contabilidad
nacional de un país.
Según el INE, en los últimos 30 años el IPC ha subido un
108%. Esto quiere decir que, a largo plazo, una mala gestión del ahorro puede
llevar a que el esfuerzo para conseguirlo haya sido en vano. De ahí le viene el
nombre de “ladrona invisible”.
La inflación se despertó con las políticas monetarias que
llevaron a cabo los gobiernos de los Bancos Centrales para reanimar la economía
en la época de la pandemia. Los expertos consideran que la inflación debe de
mantenerse en unos niveles muy cercanos al 2% para que tenga una influencia
positiva en la economía de un país. A partir de ese nivel saltan las alarmas y
los Bancos Centrales ponen en marcha su maquinaria para atajar un problema que,
sin quererlo, fue en parte provocado por ellos.
Conocer el
funcionamiento del SIBE resulta fundamental a la hora de invertir en activos
bursátiles por ser la base de funcionamiento de la Bolsa española.
El Sistema de
Interconexión Bursátil Español (SIBE), siendo un software gestionado por
Sociedad de Bolsas (filial de Bolsas y Mercados Españoles), es una plataforma
electrónica multilateral y automática que sirve para la negociación de valores
de Renta Variable en las cuatro plazas españolas de Bolsa (Madrid, Barcelona,
Valencia y Bilbao) asegurando un único punto de liquidez por valor y en tiempo
real. Este sistema también es empleado en otros mercados como Latibex, AIAF y
MAB, todos ellos integrados en BME, encargándose de canalizar todas las órdenes
hacia un único servidor.
El SIBE,
siendo un mercado dirigido por órdenes y estando diseñado para ofrecer
transparencia, es uno de los sistemas de negociación bursátil más importante de
Europa, permitiendo a cualquier inversor la compraventa de valores bursátiles.
Asimismo, proporciona información en tiempo real sobre el volumen y la
cotización de cualquier valor negociado en cualquiera de las Bolsas españolas.
Las órdenes se ordenan según criterio de precios y el momento de su
introducción. Si durante el periodo que está el mercado abierto existe
contrapartida en el otro sentido, la orden se ejecutará según los parámetros
introducidos; en caso contrario, permanecerá en el Libro de Órdenes en espera
de que exista contrapartida.
El libro está
plagado de ejemplos e ideas para todas aquellas personas que saben que, con un
cambio en su trabajo, serán más eficientes haciendo caso omiso al dicho de que “siempre se ha hecho así”; para todas
aquellas que quieran organizarse mejor en el trabajo o tengan en mente montar
su propio negocio; para todas aquellas que quieran tener más tiempo libre para
hacer lo que realmente desean; en definitiva, para todas aquellas que les pueda
servir para forjar el trabajo ideal, dando igual si trabajan por cuenta propia
o por cuenta ajena, y que siempre tienen en la boca la típica expresión de que “no tengo tiempo para nada”.
La crisis ha
dejado una oferta de empleo con sueldos a precio de saldo, pero, por el otro
lado, han surgido empresas muy exitosas y eficientes que nada tienen que ver
con los pensamientos del pasado, léase Granier, Cash Converters…
El inversor
no puede acudir directamente al Mercado Bursátil, por lo que para operar en los
Mercados de Valores es necesario transmitir la orden de compra o de venta a
través de un intermediario financiero que, dependiendo de sus funciones, pueden
ser Sociedades de Valores y Bolsas, Agencias de Valores, Entidades de Crédito y
Sociedades Gestoras de Carteras. Todas ellas se conocen con el nombre de “Miembros
del Mercado” y tienen que estar autorizadas por la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores).
¿QUÉ ES UNA ORDEN BURSÁTIL?
Una orden de
Bolsa u orden bursátil es un encargo que emite un inversor a un intermediario
financiero para que éste la intente ejecutar en un Mercado de Valores
específico. Toda orden bursátil debe de estar perfectamente identificada, por
tanto, debe de indicar los valores objeto de la orden, si es de compra o de
venta, la forma en que se debe de ejecutar la orden y el plazo de validez.
Un Robo Advisor es un servicio de gestión financiera
automatizada. Las inversiones son seleccionadas por una máquina en base a unos
algoritmos previamente programados según el perfil de riesgo del cliente,
sustituyendo, en gran medida, al asesor financiero tradicional. Paralelamente,
un equipo de personas es el encargado de seleccionar los activos financieros
que van a formar parte de cada estrategia, que serán las que nutran de
información al Robo Advisor para que cree las diferentes carteras de inversión ajustadas
a cada perfil de riesgo. Este
enfoque combina la tecnología avanzada con estrategias de inversión para
ofrecer asesoramiento financiero automatizado y accesible. En esencia, utiliza
algoritmos y software para analizar la información financiera de los clientes
y, en función de sus objetivos y tolerancia al riesgo, recomienda una cartera
diversificada de inversiones. Estas carteras suelen incluir una mezcla de acciones,
bonos y otros instrumentos financieros.
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A diferencia
de los trabajadores asalariados que cotizan al Sistema de Seguridad Social, los
autónomos generalmente tienen que asumir la responsabilidad de su propia
jubilación porque depende de ellos su Base de Cotización. Además, su pensión es
un 40% inferior si se compara con la de los trabajadores bajo el Régimen
General.
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Aunque cualquiera
de ellas aspira a conseguir rentabilidades recurrentes positivas, las
estrategias para conseguirlo difieren entre sí. Y así surge uno de los debates
más controvertidos que existen en el mundo de las inversiones en renta variable,
que no es otro que clasificar a las compañías en el grupo de acciones Value o acciones Growth. Se da el caso, debido a la difusa línea que separa ambas
gestiones, que una misma empresa puede aparecer a la vez en índices de marcado
sesgo Value y Growth. De igual modo, un mismo sector económico puede estar
formado por empresas de “valor” o “crecimiento”.
Ambas
estrategias tratan de conseguir, como es lógico, la mayor rentabilidad posible,
pero las estrategias para conseguirlo son diferentes.
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Siendo uno de
los conceptos más usados en el análisis técnico y que pueden ser utilizados en
cualquier tipo de mercado financiero, los traders suelen prestar especial
atención a estos niveles, siendo de gran utilidad a la hora de predecir el
movimiento del precio de un valor en el futuro. De hecho, lo primero que se
debe de hacer a la hora de analizar un gráfico bursátil es detectar los
Soportes y las Resistencias más relevantes para estudiar qué posibilidades de
trading hay en ese valor.
Precisamente,
el Euríbor, acrónimo de Euro Interbank Offered Rate (Tipo Europeo de Oferta
Interbancaria), es el tipo de interés al que los bancos se prestan el dinero
entre sí en el Mercado Interbancario de la Zona del Euro.
El Euríbor se
publicó por primera vez el 30 de diciembre de 1998 y entró en vigor el 1 de
enero de 1999, unos días antes de la puesta en marcha del euro como moneda
europea, cuando el Banco Central Europeo consideró necesario una nueva
referencia interbancaria dentro de la Unión Europea. Anteriormente, en Europa,
ya se conocía el AIBOR, muy parecido al actual Euríbor. Además, cada mercado
tenía su propio tipo de referencia: el PIBOR en Francia, el FIBOR en Alemania o
el MIBOR en España.
Al nacer,
somos unos seres totalmente dependientes de otros para después, de una forma
gradual, ir adquiriendo independencia que nos hará dueños de nuestra propia
persona. Una vez lograda la tan anhelada independencia, seguimos madurando y
observamos que las personas independientes consiguen lo que quieren gracias a
su esfuerzo. También vemos que las que son dependientes necesitan de otras para
conseguir lo que quieren. Entonces, somos conscientes de que la
interdependencia forma parte de la naturaleza como un todo y ahí es donde las
personas interdependientes, aquellas que combinan sus esfuerzos con los de
otras, son realmente las que mayores éxitos cosechan. Consciente de ello, el
autor ahonda precisamente en ese tema, haciéndonos reflexionar sobre cada uno
de nuestros actos, sobre cómo conseguir un cambio adecuado para lograr la
verdadera efectividad de la misma forma que lo ha hecho “la gente altamente
efectiva”.
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Un Fondo de Inversión es una institución de inversión colectiva formada por el patrimonio
que aportan inversores físicos o jurídicos llamados partícipes. Está formado
por las tres siguientes figuras que intervienen directamente en su
funcionamiento. Por un lado, está la Sociedad Gestora que es la responsable de
la gestión y la administración siguiendo unas directrices establecidas con
anterioridad y que deberán ser conocidas por el partícipe. Por otro, y
diferente de la anterior, existe una Sociedad Depositaria cuya misión es la de
custodia, garantía y vigilancia de las inversiones que realiza la Gestora. Y,
finalmente, está el partícipe que es el dueño de la parte proporcional del
patrimonio del Fondo según las participaciones asignadas en las aportaciones
dinerarias realizadas.
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Etapa de formación.
Las necesidades de inversión no van
más allá de una cuenta corriente o algún que otro producto de inversión sin
demasiada trascendencia, pero en ella sí se forja el comienzo de toda una vida
financiera.
Etapa de independencia.
En esta etapa es en la que se
consigue la independencia financiera, en la que comienza a existir la necesidad
de contratar los primeros productos financieros y hacer las primeras
inversiones.
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En el caso
del análisis técnico, los indicadores y osciladores bursátiles son fórmulas
matemáticas basadas en los precios de las cotizaciones históricas de un activo,
utilizándose con el objetivo de hacer una previsión de la evolución del precio
en el futuro. Por ser complejo el cálculo de estas fórmulas matemáticas, la
mayoría de las plataformas de trading las incorporan en los propios gráficos o
de forma paralela en una ventana separada.
En el caso
del análisis fundamental, los indicadores bursátiles serán aquellos que
permitan valorar una empresa atendiendo a sus fundamentales sin tener en cuenta
el precio de la cotización del activo.
