1994 fue un año horrible para los partícipes de fondos debido a las
fuertes pérdidas que tuvieron que asumir. Un año más tarde, fruto de la
ingeniería financiera, nacen los Fondos Garantizados para atraer a los
ahorradores que no querían asumir ningún tipo de riesgo.
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El refranero
español y la cultura popular están cargados de dichos y relatos con moralejas
muy similares a la que acuña esta fábula. La enseñanza que entraña puede ser
aplicada a múltiples facetas de la vida, incluidas las finanzas. No cabe duda de
que una parte muy importante de las finanzas es todo lo relativo al ahorro y al
trabajo y, dentro de las finanzas personales, una de las partes más importantes
es la que se dedica al ahorro de una parte de los ingresos ordinarios,
especialmente cuando la situación es favorable, para, en los tiempos difíciles,
disponer de una reserva. No he dicho nada nuevo, pero la mayoría de las
personas, sabiéndolo, gastan los ingresos recurrentes pensando que la forma de
ahorrar es lo que sobra del gasto
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En muchas
ocasiones, el ingenio de aplicar palabras a modo de metáfora no repara en si
realmente la traslación del concepto que quiere expresar es correcta. Es el
caso de la palabra “buitre” que, como sabéis, proviene del nombre de un ave
rapaz y carroñera que se alimenta de animales muertos, sobrevolando pacientemente
a aquellos que observa que están moribundos en espera del momento adecuado para
hincarle el pico. En la vida cotidiana, se utiliza la palabra “buitre” como
cosa mala y es atribuida a aquellas personas que se ceban de la desgracia de
los demás. El mundo de las finanzas no es ajeno a estas vicisitudes y se le ha
atribuido este peyorativo a un tipo de Fondo de Inversión: el Fondo Buitre.
El término “fondo buitre” fue popularizado rápidamente por movimientos sociales, ONG’s y responsables políticos, siendo adoptado posteriormente por todo tipo de organismos internacionales. Sin embargo, los operadores de mercado prefieren evitar esta denominación con alta denotación negativa, pero los medios de comunicación, aunque no siempre de forma acertada, se han encargado de difundir noticias sobre este tipo de fondos y siempre en contextos de crisis económicas.
El
Diccionario de la Lengua Española define al Fondo Buitre (en inglés vulture fund o holdout) como un tipo de fondo de inversión de alto riesgo con un
cargado carácter especulativo, cuya misión es comprar deuda o activos de
empresas o instituciones en graves dificultades económicas, aprovechando las
oportunidades del mercado. Cuando este tipo de fondos actúa, el “cadáver” ya
existe, es decir, compran deuda. Si se tiene una deuda con una entidad y esa
deuda la ha comprado uno de estos fondos, de repente, ya no se debe el dinero a
la entidad que actuó como prestamista. Normalmente, cuando se firma un crédito,
cualquiera, se advierte de que “el que otorga el crédito puede derivar esa
deuda a otra entidad”.
Vivir de los beneficios que proporciona la inversión en
Bolsa es, cuanto menos, laborioso, pero posible. Estoy hablando de vivir como
si de otro trabajo cualquiera se tratase y, además, hablo de beneficios, con lo
cual, hay que partir de un capital inicial. Entonces, partiendo de que se trabaja
para vivir y no se vive para trabajar, voy a comenzar con la idea de que con
ser “mileurista” llega. Esto no quiere decir que haya que ser conformista, se
puede ser ambicioso, aunque esto viene implícito con la persona.
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Una de las
misiones de los Bancos Centrales es intentar que la inflación se mantenga en
niveles moderadamente adecuados para que la economía fluya adecuadamente. Si
consideran que la inflación es demasiado baja, disminuyen el precio del dinero.
Si, por el contrario, es demasiado alta, se aumenta el precio del dinero hasta
que se consiga reducir. Todas estas medidas tienen sus consecuencias en la
economía, en el consumo y en los mercados financieros.
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Los
consumidores, según su opinión, se han polarizado en varios frentes: por un
lado, están los que piensan que la propina debe de ser algo obligatorio con el
fin de apoyar el sueldo del trabajador. Por otro, están los que creen que las
propinas lo único que propician es que los salarios se mantengan por debajo de
su precio real. Y otros, sin darle más importancia, opinan que la propina no
deja de ser una costumbre y una muestra de agradecimiento.
Adam Smith (1723-1790) fue profesor, filósofo, pensador, escritor y economista. Considerado como uno de los representantes de la Ilustración Escocesa, ha pasado a la posteridad como uno de los mayores contribuyentes a la ciencia económica. Aquí, tengo que matizar que Smith no fue únicamente economista, pese a su gran contribución a la materia, porque, en su tiempo, la economía no era una disciplina independiente.
Pero no siempre los negocios de una empresa van bien y cuando es así, hay mucha gente que sufre. Por el contrario, cuando el negocio de la banca no funciona somos todos los que padecemos sus fracasos. Lo hemos visto y deseo, por el bien de todos, que no se repita. Tanta mella ha hecho este deterioro que se ha creado un nuevo mapa bancario con nuevas normas, provocando una desviación total del negocio bancario. Todas las autoridades han salido al quite para conseguir, dentro de lo posible, un futuro de la banca sostenible y con un crecimiento de calidad, intentando hacernos olvidar el fracaso bancario del pasado. Si las condiciones económicas eran favorables no era suficiente motivo para bajar la guardia y sobreseer el componente riesgo. Así nos fue y así lo llevamos pagando desde entonces.
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La Bolsa está
considerada como el mejor vehículo de inversión para rentabilizar los ahorros y
eso requiere de un aprendizaje. Tampoco son necesarios estudios de posgrado,
pero sí unos conocimientos básicos, aunque solo sea conocer el reglamento. A
partir de ahí, sin dejar de lado la formación, la experiencia se pondrá del
lado del ahorrador que ha pasado, sin saberlo, a inversor. Ser inversor es una
tarea muy difícil donde para ganar dinero hay que trabajar muy duro. Comprar
acciones en la Bolsa es ser propietario de la parte alícuota de la compañía en
la que se ha invertido el dinero. Teniendo claro eso, si lo que se quiere es
perder dinero, solo es necesario cortar las ganancias y dejar correr las
pérdidas.
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La inflación,
como digo, es implacable con el ahorro, por eso es necesario intentar conseguir
un rendimiento sin olvidarse del monto pecuniario destinado a la liquidez. Para
conseguir ese rendimiento adicional, no hay más remedio que acudir a los
mercados financieros para adquirir activos que sean capaces de cumplir con las
expectativas de cada ahorrador/inversor. El mercado está plagado de productos
de toda índole y para todos los gustos, teniendo muchos de ellos la capacidad
de reconvertirlos de nuevo a dinero de forma casi inmediata y que, además, de
muchos de ellos es conocido, de antemano, su precio de cotización en el
mercado.
Recordemos que no se ha podido
construir vivienda nueva debido a las restricciones que se impusieron mediante
la pandemia y a la escasez de materiales. Y así ha debido de ser porque el INE
lo corrobora diciendo que el 80% de todas las transacciones que se han llevado
a cabo durante la primera mitad de este año han sido viviendas de segunda mano,
sin existir el más mínimo colapso en los precios. De seguir así el mercado,
tampoco se espera una reducción de la demanda en contraposición a una
sobreoferta que sería la que presionaría los precios a la baja. Lo que nadie
duda, sin saber a ciencia cierta cuándo, es que surja un enfriamiento de la
demanda con el consiguiente ajuste de precio a la baja por las circunstancias
que económicamente están llegando. Los precios de la inversión inmobiliaria son
muy sensibles a las subidas del Euribor y mucho más en un escenario previo de
tipos excepcionalmente bajos.
El otoño es época de recoger la cosecha y los inversores si
no lo tienen muy claro se resienten y hacen que los mercados se pongan en su
sitio. Si alguno de los engranajes de la complicada maquinaria financiera no
está en su lugar adecuado, se desmonta hasta donde haya que desmontar para
atacar el foco del mal funcionamiento. Una vez aclarada la situación, ya
veremos si, al tocar fondo, se inicia a partir de ahí un cambio de ciclo al
alza.
Pues bien,
las finanzas no son diferentes y también han querido tener su propio hueco en
el mundo “hazlo tú mismo” y ha dado lugar a los llamados inversores
autosuficientes: aquellos ahorradores que eligen sus propios activos donde
invertir su dinero sin la ayuda de un asesor financiero u otro tipo de
profesional del sector.
Ser poseedor
de una cantidad de dinero lo suficientemente amplia es sinónimo de ser capaz de
abrir muchas puertas y posteriormente mantenerlas abiertas. Sin duda, va a
permitir tener unas mejores condiciones de vida, lleva aparejado tener más
tiempo libre (una de las pocas cosas en esta vida que no se puede comprar) para
vivir nuevas experiencias y es el antídoto del estrés que genera la realidad de
no llegar a fin de mes.
El dinero es
uno de los pilares fundamentales en nuestra vida que, a su vez, genera muchas
envidias y situaciones más o menos embarazosas en el ámbito familiar, en el
entorno de trabajo… Es una de las herramientas fundamentales al permitir la
adquisición de bienes y servicios que de otra forma no se podrían conseguir, a
no ser que se recurriese a la economía de subsistencia. Es decir, el dinero es,
según la RAE y entre otras cosas, el medio de cambio o de pago aceptado generalmente.
A la familia
se la consideraba únicamente en el ámbito doméstico, proporcionando trabajo y
capital al mundo, pero sin entrar al detalle de quién se encargaba de, por
ejemplo, realizar las tareas domésticas que se asumía estaban encomendadas al
sexo femenino.
La mayoría de
las veces, los pensamientos se van adaptando a la época en que toca vivir y a
las nuevas necesidades que van surgiendo. Los recientes trabajos de
investigación económica ponen en el punto de mira a la Tierra como medio
natural, recibiendo energía a través del Sol y disipando el calor producido en
la incesante actividad que generamos en la superficie. La sociedad humana es la
causante de toda la actividad económica donde el funcionamiento de la familia,
entre otros, se ve realizado gracias al flujo financiero.
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Hacer un
presupuesto y gestionar los gastos mensuales es un propósito que, en la mayoría
de los casos, se comienza con mucha fuerza y, según va pasando el tiempo, ese
esfuerzo requerido, unido a la falta de constancia, se desvanece. Primero,
porque quizás no se obtengan los resultados obtenidos; segundo, porque el
tiempo que requiere es una tarea más en nuestra ocupada vida cotidiana y;
tercero, porque la fuerza de voluntad es limitada si no se elige bien en qué
emplearla.
El ahorro,
además de ser un objetivo casi unánime y siendo el paso previo para hacer que
las finanzas personales se conviertan en patrimoniales, aporta tranquilidad y
bienestar social al poner al margen las preocupaciones económicas del
presupuesto familiar. Sin embargo, al carecer de una cultura arraigada del
ahorro, se vive muy al día, haciéndonos vulnerables cuando el ciclo económico
es de recesión.
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El pleno
dominio o plena propiedad de un bien es aquella situación en la que una persona
posee tanto el derecho de titularidad como el derecho a utilizar dicho bien.
Por tanto, el pleno dominio se da cuando una misma persona posee la nuda
propiedad y el usufructo.
Nuda
propiedad: es el derecho de titularidad que una persona posee sobre un bien con
la limitación de que no puede disfrutar de él ni hacer uso de este.
Usufructo: es
el derecho de uso y disfrute que una persona posee sobre un bien con la
limitación de que no es el titular.
La nuda
propiedad y el usufructo son derechos, aunque diferentes, complementarios que
recaen sobre un mismo bien.
Un bien se
puede dejar en herencia o se puede donar en vida. Tomar una u otra decisión
depende de múltiples factores que rozan, en muchos casos lo estrictamente
personal, pero, en la mayoría de los casos, tomar una opción u otra depende del
ahorro económico que conlleve, sobre todo lo gravosos que sean los impuestos.
Keynes fue también inversor, un inversor de éxito, que logró hacer una gran fortuna que se le esfumó durante el Crack del 29 y la posterior Gran Depresión de los años 30 dejándolo prácticamente en la bancarrota. Con el propósito de dar explicación a semejante catástrofe de nivel mundial, en 1936 publicó su principal obra: “Teoría general de la ocupación, el interés y el dinero”. En ella plasma su teoría económica, conocida por todos como el Keynesianismo, basada en el estímulo de la economía en época de crisis. Siendo así, durante esta reciente crisis, que parece que ya remite, no había tertulia económica o política que no se citase a Keynes con alguna de sus célebres frases aplicadas al efecto. Y no es para menos porque sus teorías fueron muy influyentes en macroeconomía.
Keynes es considerado como un gran comunicador de su propia lengua, la inglesa, usando a menudo una escritura muy fluida. Sin embargo, en este libro parece que algo quiso exteriorizar de su furor y usó largas frases y complejas que nada tienen que ver con el estilo de otros libros.
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En estos
últimos meses, por ejemplo, se ha visto cómo el euro ha ido perdiendo valor con
respecto al dólar debido a que el mercado se ha ido anticipando a las posibles
consecuencias de las políticas monetarias que los Bancos Centrales están
poniendo en marcha. No nos olvidemos que las fluctuaciones que experimenten las
divisas perturban (y mucho) el mercado de bienes y servicios de la economía
cotidiana, por eso, la estabilidad es uno de los principios fundamentales de la
política monetaria.
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Cuando
nos reunimos, aunque no intercambiemos palabras, existe una comunicación no
verbal que está relacionada con los movimientos corporales, con los gestos, con
las actitudes, con la vestimenta, con la expresión emocional y hasta con el
maquillaje. Todo ello, al unísono, hace que el cuerpo en sí se vuelva social y
adquiera su propio sentido de identidad. En ese contexto, según los entendidos,
el pintalabios y su color también tiene mucho que ver. Se cree que es
originario de Egipto donde a la alta sociedad se enterraba con sus útiles de
maquillaje. 2.500 años a. de C. se solía representar a la reina sumeria Puabi de
Ur con los labios rojos, como símbolo de sensualidad femenina y de belleza. Por
entonces, la pintura labial estaba hecha de carbonato de plomo, sustancia muy
tóxica, lo que provocaba severas intoxicaciones tanto a quien la usaba como a
los amantes. De ahí surgió, por lo evidente, el dicho del “beso de la muerte”.
Culturas como la griega rechazaba el maquillaje por considerarlo un elemento de
traición.
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Un aval
bancario es una operación de garantía mediante la cual una entidad financiera
(actuando como avalista) se compromete a responder del cumplimiento de una
obligación de un cliente (avalado) ante una tercera persona, que será el
beneficiario de la garantía en el caso de que el avalado no lo haga. Por lo
tanto, es una garantía ante el incumplimiento de una obligación y esta garantía
puede estar sustentada en dinero o en bienes. Se suele utilizar en operaciones
de crédito, en alquileres o en licitaciones y concursos públicos, facilitando
lo que técnicamente se denomina tráfico económico para que la economía se
desarrolle con normalidad. La popularidad del aval bancario viene dada por la
facilidad de cobro y porque el banco ofrece la solvencia y la liquidez
requerida.
Por tanto,
concurren tres figuras bien diferenciadas:
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La psicología
influye en cada una de las decisiones que tienen que tomar las personas. En
este sentido, el mundo de la inversión no es diferente debido a que el inversor
tiene que arriesgar su propio patrimonio, a sabiendas de que las emociones formarán
una parte muy importante del negocio, hasta tal punto que si no son controladas
serán quienes marquen la línea del éxito o del fracaso.
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Un activo no
es más que un bien, que tiene un valor y que alguien posee para que sea capaz
de generar beneficios económicos en el futuro. Todos los activos tienen el
potencial de generar un beneficio a su poseedor mediante su disfrute, su
intercambio o su venta.
Por otro
lado, un inmueble es un bien que no es transportable porque supondría la
posibilidad de su deterioro. Por eso, su principal característica es que se
mantienen fijos e inmóviles en su lugar de estancia inicial. Así, se puede
decir que un edificio, una construcción, una tierra o, incluso, una mina tienen
la consideración de bienes inmuebles o bienes raíces.
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En definitiva,
hace acopio de los procedimientos propios de la ingeniería tecnológica e
industrial y los adapta a las finanzas para que los activos financieros estén
engarzados a las nuevas tecnologías, creando y gestionando nuevas formas de
hacer finanzas con el fin de introducir estrategias que diversifiquen el riesgo
y favorezcan las bases de la especulación, reestructurando el perfil de las
finanzas existentes y consiguiendo otros perfiles con unas propiedades
renovadas y más rentables y, cómo no, sin olvidarse de generar un aumento de la
productividad financiera del negocio empresarial. Para poder realizar todos
estos procesos, se lleva al máximo extremo la teoría financiera utilizando
modelos matemáticos complejos acompañados de la programación informática y así
poder tomar decisiones más acertadas de inversión, cobertura y gestión de los
diferentes activos financieros. Poco a poco, sus garras han llegado hasta
cualquier entidad bancaria e intermediario financiero.
Una de las
formas que tienen las empresas de conseguir fondos para alcanzar sus objetivos
es acudir a la Bolsa y poner en circulación activos financieros como acciones,
bonos, obligaciones, etc.
El 'Mercado
Primario' y el 'Mercado Secundario'
Esta primera
colocación es lo que se conoce como “Mercado Primario”. Posteriormente, todos
esos valores, puestos en circulación, se pueden negociar mediante las típicas
operaciones de compraventa, dando lugar al “Mercado Secundario”. A partir de
ahí, personas físicas y jurídicas pueden acudir a ese Mercado con el fin de
rentabilizar sus ahorros o hacerse dueños de la parte proporcional de la
empresa cotizada. A su vez, la Bolsa permite convertir los activos financieros
en dinero en el momento que se necesite, siempre y cuando exista contrapartida
en el Mercado donde esté cotizando.
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En lo que a
financiación se refiere, los problemas suelen venir por la limitación de
dinero, de tiempo y de información adecuada que, todos juntos, pueden hacer
inviable cualquier proyecto de inversión.
A la hora de
adquirir una vivienda se pasa por diferentes etapas hasta llegar a la entrega
de las llaves. Cada etapa tiene su propia complejidad, existiendo diferentes
trámites y gestiones, que es necesario conocer. Asimismo, no se pueden cometer errores en
ninguna de las partes del proceso. Por ello, no está demás contratar los
servicios de un profesional que será el encargado de llevar todo el proceso, o
al menos aquel en que nos encontremos más limitados. Tal sería el caso de los
préstamos hipotecarios.
Los beneficios que obtienen las empresas los destinan, entre otros, al pago de dividendos. Al porcentaje que se destina a este pago se le denomina Pay-Out. El importe de este dividendo cuando la cotizada lo paga se descuenta, de forma automática, del valor de su cotización ya que ese valor sale directamente de las cuentas de la sociedad. Atendiendo a esto, la sociedad y sus acciones valen menos que el día anterior al pago de dividendos. Todo bien, hasta aquí, y todos contentos. Pero el inversor institucional quiere más, no le vale con eso, y recurre a la ingeniería financiera para inventarse una triquiñuela para sacarle más jugo al valor que el resto de los inversores. ¿Cómo lo consigue? Haciendo lo que se llama un Lavado de Dividendo que comenzó a generalizarse en la década de los noventa al desarrollarse nuestro Mercado de Deuda Pública y, acto seguido, incrementarse los inversores privados e institucionales.
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¿Quién no ha
tenido en sus manos un billete deteriorado, por cualquier causa, y no ha sabido
qué hacer con él? Aunque el papel sobre el que están impresos los billetes
tiene una resistencia considerable, su uso normal acaba por desgastarlo. En muchas ocasiones y por diversos motivos, un billete puede llegar a nuestro poder
en un estado deplorable: estar roto, faltarle un trozo, estar manchado,
pintado, decolorado, mojado o quemado; en definitiva, preocuparnos porque es
posible que no nos lo admitan como medio de pago y eso se convierte en un problema,
aunque, sea del importe que sea, es válido como papel moneda. Cuando eso ocurre, aunque carezca
de ética, hay quien trata de ponerlo de nuevo en circulación para que siga su
camino pasando de mano en mano. Pues que sepas que existe una solución y se
puede canjear por uno nuevo con el mismo valor en euros. De hecho, toparse con
un billete maltrecho es un incidente muy habitual. Tan habitual como que el
Banco de España tiene una unidad especializada para eso, denominada Unidad de
Análisis de Billetes, que examina más de 100.000 billetes al año, teniendo que
destruir cerca de 500 millones de euros de billetes que no cumplen con los
estándares de calidad para estar en circulación y usarse como medio de pago.
En su libro “De
Cero a Uno: cómo inventar el futuro” (Zero to One: Notes on Startups, or how to
build the future) narra sus principios de cómo invertir en las startups,
afirmando que este tipo de empresas están basadas en una idea única y diferente
que los demás consideran equivocada. Según Thiel, una empresa emergente tiene
que ser capaz de apresar todo el valor que genera y tener la posibilidad de
convertirse en monopolio.
A Thiel le
surge la idea del libro en un curso que dio a emprendedores en la Universidad
de Stanford. En él ha intentado plasmar toda su experiencia como cofundador de
PayPal, de Palantir Technologies y como inversor de empresas tan sobresalientes
como Facebook y Space X, abordando la idea de cómo construir compañías capaces
de crear algo nuevo que antes no existía. El texto no enseña cómo crear una
startup, pero sí da una serie de consejos e ideas que servirán a los futuros
visionarios para diferenciarse de la competencia.
Mi colaboración para LA OPINIÓN-EL CORREO DE ZAMORA con motivo de su 125 aniversario
El hoy es la prolongación del ayer y el mañana dependerá de todo lo anteriormente acontecido
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De lo que
estoy hablando es de que el endurecimiento de las políticas monetarias ya ha
dado comienzo por parte de los Bancos Centrales, teniendo un fuerte impacto
económico, tanto a nivel personal como empresarial. Ante esta situación, los
efectos no se han dejado esperar para hacer su presencia en el Mercado de Deuda
que llevaba más de una década distorsionado. El volumen de deuda con
rendimientos negativos ha descendido en un 80%, lo que está provocando un
impacto negativo en las carteras de Renta Fija y los ahorradores-inversores
están sufriendo en sus carnes uno de los peores años para este tipo de activos.
¿Por qué? Primero, porque las primas de riesgo de todos los títulos
corporativos están aumentando y, segundo, porque el aumento de rentabilidad en
los Bonos Estatales hace que caiga el precio de los activos en cartera (es una
paradoja, pero es así).
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Lo primero que hay que aclarar es que la Bolsa es un mercado
donde se ponen de acuerdo compradores y vendedores para hacer operaciones de
compraventa de acciones u otros activos financieros. Ese dinero no va destinado
a engrosar las cuentas de la compañía cotizada, si se habla de acciones, sino
que va a parar a otro inversor que está vendiendo los títulos de esa misma
compañía. El vendedor no es el perdedor de la operación de compraventa ni
tampoco el comprador es el ganador. En el momento de realizar la transacción,
comprador y vendedor se consideran satisfechos con la operación que acaban de
realizar pensando ambos que son los ganadores: el vendedor valora más el dinero
que las acciones y el comprador valora más las acciones que el dinero que ha
desembolsado por ellas. El vendedor vende porque tiene mejores opciones donde
invertir el dinero que reciba por la transacción o porque, según su criterio,
considera que las acciones ya han alcanzado su nivel preestablecido. El
comprador compra porque opina que necesita emplear su liquidez y considera que
el precio de la acción aún tiene un margen suficiente de subida y que puede
apropiarse de él.
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El
coeficiente empleado en economía para anular los efectos producidos por el IPC
se denomina deflactor. Para obtener el coeficiente deflactor se emplea el
Índice de Precios de Consumo usando la siguiente fórmula:
Coeficiente Deflactor =
IPC del año/IPC del año base
Siendo
el año base el valor del año
anterior.
Todo está calculado. Ante la ingente cantidad de dinero que vence en los Fondos Garantizados y en los Depósitos de los ahorradores, la ingeniería financiera sale al paso y crea los Fondos con Objetivo de Rentabilidad, también llamados en inglés “Buy and Hold” (comprar y mantener). Y ya está. Misión cumplida. Las entidades financieras dan el visto bueno al producto porque es muy rentable para ellas, lo anuncian a bombo y platillo y lo comercializan como "alternativa" a los productos de ahorro más conservadores que comenté al principio, a sabiendas que la clientela para este tipo de inversión no falta en ninguna sucursal bancaria.
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Nuestro sistema de reparto, que no ha sido malo, siendo concebido para implantar una serie de políticas de protección de la clase
obrera, con un claro enfoque asistencial y solidario, empieza a renquear: las
cohortes activas cada vez son menos y las cohortes pasivas cada vez son más. Y,
lo peor, es que esa divergencia cada vez será mayor debido a que la esperanza
de vida sigue aumentando en similar proporción que disminuye el tiempo de
cotización de la etapa en que se está en activo.
Una de las consecuencias que puede traer esta “nueva
revolución industrial” será de un carácter meramente social, llegándonos a
plantear la conveniencia o no de que las máquinas inteligentes, que son capaces
de reducir la mano operativa del hombre, coticen a la Seguridad Social. El
Parlamento Europeo, no ajeno a este problema, quiere ya ir sentando las bases
sobre una legislación específica en materia de la inteligencia artificial y la
robótica que afecten de una manera directa al mercado de trabajo y al sistema
de la Seguridad Social. Todo ello es debido a que el desarrollo de la
tecnología en el mundo de la robótica conlleva que esas máquinas inteligentes
asuman en gran medida el trabajo que hasta hace poco era realizado por
personas. Esa situación supone, entre otras cosas, un ahorro en lo que a
cotizaciones se refiere.
La economía
de mercado (libre competencia) está basada sobre el principio de la Ley de la Oferta
y la Demanda, por la cual, el precio de un bien o servicio se fija cuando se
alcanza el punto de equilibrio entre la cantidad de la oferta y la cantidad de
la demanda según la escuela neoclásica. Ese precio de equilibrio, dentro de un
mercado de competencia perfecta, será el punto donde se corte la curva de la
oferta y la de la demanda, igualándose, por tanto, la cantidad demandada a la
cantidad ofertada. La Ley de la Oferta y la Demanda está formada, a su vez, por
dos leyes individuales: La Ley de la Oferta (hace referencia a la cantidad que
se ofrece de un producto o servicio donde cuanto menor sea el precio menor será
la oferta) y la Ley de la Demanda (hace referencia a la cantidad que se demanda
de un producto o servicio donde a menor precio mayor será la demanda). La
conjunción de ambas leyes hace variar los precios de los bienes y servicios,
así como la competencia que, por su cuenta, hace que cuando se demande un
producto habrá alguien que lo produzca y lo oferte produciéndose una
interacción directa en el precio final del bien.
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La Ley
General Tributaria, en su artículo 2.2., letra c), define los impuestos como
"los tributos exigidos sin contraprestación cuyo hecho imponible está
constituido por negocios, actos o hechos que ponen de manifiesto la capacidad
económica del contribuyente".
La vivienda no puede ser una excepción. Es muy raro encontrar entre la ciudadanía algún
contribuyente que no tenga algo que ver con algunos de los impuestos que gravan
a los inmuebles. Tanto la compraventa, como el alquiler o como la simple
tenencia de una vivienda están afectados por alguno de los impuestos
existentes, que no son pocos.
Desafortunadamente,
es bastante frecuente no tener claro qué tributos hay que abonar en cada situación,
el gasto que suponen y cómo afecta su desembolso a la salud financiera familiar,
pues no dejan de ser un gasto a tener en cuenta.
