Las Velas Japonesas y su historia

Las velas japonesas (candlestick, en inglés) son una representación gráfica del movimiento del precio de un activo financiero, en un espacio de tiempo determinado. Se llaman velas japonesas porque su formación se asemeja a la silueta de una vela con su pabilo o mecha y son originarias de Japón.

Una vela japonesa está formada por dos elementos principales: el cuerpo y las mechas (también llamadas sombras o pabilos). La vela en su totalidad representa el movimiento del precio de un activo en un determinado periodo de tiempo (un año, un mes, una semana, un día, una hora, etc.). El cuerpo es el rectángulo que representa la diferencia entre el precio de la apertura y el cierre en el periodo de tiempo establecido. Si el periodo de tiempo establecido ha sido alcista, el comienzo de la sesión se marca en la parte inferior del rectángulo y el cierre en la parte superior, dibujándose de color verde o blanco (sin relleno); por el contrario, en una sesión bajista, el inicio se corresponde con la parte más alta del cuerpo y el final con la parte más baja, dibujándose, en este caso, de color rojo o negro. La longitud del cuerpo, distancia entre la apertura y el cierre, indicará la fuerza del movimiento del precio en el periodo de tiempo establecido para la medida, no teniendo nada que ver el volumen de negociación. Mientras que en un cuerpo de vela grande indica una fuerte presión alcista/bajista, un cuerpo pequeño es indicativo de una fluctuación muy pequeña del precio durante todo el periodo.

La Tulipomanía: primera burbuja de la historia moderna

El día 5 de febrero de 1637, en Holanda, se vendió un lote de 99 bulbos de tulipán por la escalofriante cifra de 90.000 florines. Por esa época, el sueldo medio de la población estaba entre 150 y 200 florines al año. Atendiendo a esas ratios, es fácil suponer lo astronómico que fue el precio que se pagó por ese lote. Al día siguiente, la burbuja de la “tulipomanía” estalló. Se puso a la venta un lote de medio kilo de los preciados bulbos a un precio de 1.250 florines y no hubo nadie quien lo comprase. A partir de ese momento, se desencadenó una gran crisis económica en toda la zona.

Los Países Bajos, desde la Edad Media, habían sido centro de comercio en Europa y fueron uno de los territorios de mayor prosperidad económica en la Europa del siglo XVII. La Guerra de los Treinta Años (1618 – 1648) coincidió con la época en que Holanda vivió su época dorada convirtiéndose en una potencia internacional. En Amberes y Ámsterdam se crearon las lonjas de contratación, origen de las actuales Bolsas de Valores, donde compradores y vendedores se ponían de acuerdo en la compraventa de una amplia gama de productos.

En ese entorno, propicio para la prosperidad económica, apareció el tulipán como una flor que representaba el lujo y la ostentación convirtiéndose en estandarte de riqueza.

Cuádruple hora bruja

Las Brujas de Goya

Para la Bolsa, cada tercer viernes de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre no son un viernes cualquiera. En esos días se produce un peculiar fenómeno que es conocido en la jerga bursátil como “Cuádruple Hora Bruja”. Este término, que proviene de las tres brujas de Macbeth de Shakespeare, es muy conocido entre los inversores y lo esperan con impaciencia por lo que pueda ocurrir. Suele ir acompañado de un mayor volumen de negociación y una mayor volatilidad lo que, a menudo, viene asociado a terribles consecuencias. Por eso, los inversores domésticos deben estar todavía más pendientes de lo habitual.

A diferencia de lo que ocurre con las acciones, que tienen una vida indefinida (salvo casos excepcionales de quiebra, liquidación, fusión…), los derivados (opciones y futuros) tienen una fecha de vencimiento prefijada. A las 12:00 vencen los futuros sobre el Esurostoxx 50; a las 13:00 los del DAX; antes de la apertura del Mercado Americano los del S&P 500, Nasdaq y Dow Jones (en este mercado no existen futuros sobre acciones); y, por último, los del IBEX35 que lo hacen entre las 16:15 y las 16:45.

El término “Cuádruple Hora Bruja” se utiliza para indicar el vencimiento simultáneo de los contratos trimestrales de opciones y futuros sobre índices y las opciones sobre acciones. Por otro lado, los vencimientos mensuales también crean su propia posición abierta cada tercer viernes de mes lo que provoca su propia “Hora Bruja”.