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Etapa de formación.
Las necesidades de inversión no van
más allá de una cuenta corriente o algún que otro producto de inversión sin
demasiada trascendencia, pero en ella sí se forja el comienzo de toda una vida
financiera.
Etapa de independencia.
En esta etapa es en la que se
consigue la independencia financiera, en la que comienza a existir la necesidad
de contratar los primeros productos financieros y hacer las primeras
inversiones.
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Hasta hace muy poco, la figura del asesor financiero se asociaba con la gente de alto nivel
adquisitivo y grandes patrimonios. Afortunadamente, esa idea está quedando
obsoleta y es ahora cuando está cobrando más vida y fuerza dicha figura debido
a los acontecimientos financieros que se han venido produciendo, aunque no deja
de ser un perfil profesional bastante poco explotado aún.
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En el caso
del análisis técnico, los indicadores y osciladores bursátiles son fórmulas
matemáticas basadas en los precios de las cotizaciones históricas de un activo,
utilizándose con el objetivo de hacer una previsión de la evolución del precio
en el futuro. Por ser complejo el cálculo de estas fórmulas matemáticas, la
mayoría de las plataformas de trading las incorporan en los propios gráficos o
de forma paralela en una ventana separada.
En el caso
del análisis fundamental, los indicadores bursátiles serán aquellos que
permitan valorar una empresa atendiendo a sus fundamentales sin tener en cuenta
el precio de la cotización del activo.
Todos estamos
sometidos a cometer errores (acción de haber realizado algo de la manera
indebida) y de ellos se aprende. De la actitud que se adopte ante las
equivocaciones depende de que estas puedan convertirse en obstáculos o verlas como
oportunidades. Los errores son parte de la vida, nadie está completamente a
salvo de ellos. De hecho, juegan un papel fundamental en lo referente al
crecimiento personal humano. Si no fuese por las equivocaciones que se cometen,
no seríamos capaces de aprender de ellas para poder corregirlas más adelante. Los
errores tienen en común que son accidentales e involuntarios; es decir, jamás
se podría cometer un error de manera voluntaria, eso resultaría ser una
paradoja. El otro aspecto común de los errores, y el más importante, es que
detrás de cada uno de ellos se esconde la oportunidad de conseguir un valioso
aprendizaje. Pero a colación de todo esto decía Eleanor Roosevelt: “aprende de
los errores de los demás. No vivirás lo suficiente para cometerlos todos tú
mismo”. Y tenía razón.
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Las finanzas
no son muy diferentes a la vida cotidiana. Los errores financieros,
normalmente, se resuelven con dinero. Pero mejor está no cometerlos y, la mejor
forma de no cometerlos es que alguien te advierta de lo que es un error para
así poder esquivarlo sobradamente. En finanzas, los errores de la juventud nada
tienen que ver con los que se cometen en la edad adulta. Y nada tienen que ver
con los que se cometen cercanos o ya metidos en la edad de oro.
Las crisis siempre tienen la particularidad de aflorar las cuitas que traen la causa y dejan lecciones practicables en un futuro para evitar que se repitan los mismos males. En España, por ejemplo, ha quedado patente la baja cultura económica de la población, aun en el caso de que se posea un nivel cultural relativamente elevado. Este problema, ya convertido en endémico, quizás comience a tener una solución si la mayoría de la población leyese “Economía básica”.
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A la hora de
invertir se suele tener en cuenta el horizonte temporal, el objetivo de
rentabilidad, la aversión al riesgo y la edad del propio inversor. Es cierto
que, en general, las inversiones no suelen depender de la etapa del ciclo vital
donde se encuentre el inversor en un momento dado, pero sí van a depender de
las necesidades particulares y del horizonte temporal y, para eso, la inversión
puede estar marcada por determinadas singularidades en función de la edad del
ahorrador-inversor.
Por tanto, no
es ninguna idea descabellada adaptar cualquier inversión a cada momento preciso
de la vida. No es lo mismo invertir con 25 años y sin cargas que hacerlo cuando
ya se está entrado en años donde las cargas pueden limitar el efectivo de la
inversión. Las expectativas, el riesgo y el tiempo del que se dispone para
rentabilizar el ahorro varían de forma sustancial según se van cumpliendo años.
De ahí que los asesores financieros tengan muy en cuenta, a la hora de
aconsejar una inversión, la edad y el momento vital en el que se encuentra en
inversor, debido, entre otras cosas, a que la aversión al riesgo es
inversamente proporcional a la cantidad de años cumplidos, mientras que el
conservadurismo es directamente proporcional.
Las compras a crédito permiten al inversor, con una visión alcista del Mercado, operar por un importe superior de efectivo que no se dispone en ese momento. Es decir, se tiene previsto realizar una operación de contado, pero no se dispone del dinero suficiente para materializar dicha operación. Para ello, no queda más remedio que conseguir el efectivo necesario pidiéndolo prestado a una entidad. Automáticamente, se le añade a la operación un alto componente especulativo pues se está usando un producto típico de apalancamiento financiero.
Por tanto, una compra a crédito es una operación sumamente sencilla: equivale a una operación de contado con un componente apalancado que es lo que hará que, en este tipo de operaciones, se necesite tener un conocimiento más profundo del Mercado y saber actuar con rapidez y suma precisión a la hora de abrir o cerrar la posición. Comprar es fácil, vender es más complicado.
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La estrategia para ganar dinero cuando la Bolsa baja es ponerse corto, con la particularidad de que trabajar con los osos no es lo mismo que trabajar con los toros. Como dije, este tipo de operativa comienza con una orden de venta y finaliza con una orden de compra. Se vende un valor por un precio mayor que se compra y la diferencia es el beneficio que se obtiene.
Este tipo de operativa es algo más complicada que la versión alcista a la que normalmente estamos habituados a ver la Bolsa. Y así, constantemente, nos lo hacen ver los medios de comunicación. Parece ser, según ellos, que cuando la Bolsa baja, es un fracaso para los inversores. Depende. Si el proceso de inversión está inmerso en una posición corta el que baje la Bolsa es un beneficio y el desastre, como tal, sería que subiese.
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Es totalmente
lícito que una empresa destine parte del dinero que tiene en caja para comprar
acciones propias, lo que supondría que esas acciones pasen a ser propiedad de
la propia compañía. En el argot financiero se denomina autocartera a la
cantidad de acciones que una empresa posee de su propio capital social. También
se puede hablar de autocartera cuando una sociedad perteneciente a un grupo de
empresas adquiere títulos de la sociedad matriz. La autocartera está regulada
por la Ley de Sociedades de Capital y deberá de contar con la aprobación previa
de la Junta de Accionistas. Cuando una sociedad se ve inmersa en una operación
de autocartera puede ser por varios motivos:
1994 fue un año horrible para los partícipes de fondos debido a las
fuertes pérdidas que tuvieron que asumir. Un año más tarde, fruto de la
ingeniería financiera, nacen los Fondos Garantizados para atraer a los
ahorradores que no querían asumir ningún tipo de riesgo.
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El refranero
español y la cultura popular están cargados de dichos y relatos con moralejas
muy similares a la que acuña esta fábula. La enseñanza que entraña puede ser
aplicada a múltiples facetas de la vida, incluidas las finanzas. No cabe duda de
que una parte muy importante de las finanzas es todo lo relativo al ahorro y al
trabajo y, dentro de las finanzas personales, una de las partes más importantes
es la que se dedica al ahorro de una parte de los ingresos ordinarios,
especialmente cuando la situación es favorable, para, en los tiempos difíciles,
disponer de una reserva. No he dicho nada nuevo, pero la mayoría de las
personas, sabiéndolo, gastan los ingresos recurrentes pensando que la forma de
ahorrar es lo que sobra del gasto
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En muchas
ocasiones, el ingenio de aplicar palabras a modo de metáfora no repara en si
realmente la traslación del concepto que quiere expresar es correcta. Es el
caso de la palabra “buitre” que, como sabéis, proviene del nombre de un ave
rapaz y carroñera que se alimenta de animales muertos, sobrevolando pacientemente
a aquellos que observa que están moribundos en espera del momento adecuado para
hincarle el pico. En la vida cotidiana, se utiliza la palabra “buitre” como
cosa mala y es atribuida a aquellas personas que se ceban de la desgracia de
los demás. El mundo de las finanzas no es ajeno a estas vicisitudes y se le ha
atribuido este peyorativo a un tipo de Fondo de Inversión: el Fondo Buitre.
El término “fondo buitre” fue popularizado rápidamente por movimientos sociales, ONG’s y responsables políticos, siendo adoptado posteriormente por todo tipo de organismos internacionales. Sin embargo, los operadores de mercado prefieren evitar esta denominación con alta denotación negativa, pero los medios de comunicación, aunque no siempre de forma acertada, se han encargado de difundir noticias sobre este tipo de fondos y siempre en contextos de crisis económicas.
El
Diccionario de la Lengua Española define al Fondo Buitre (en inglés vulture fund o holdout) como un tipo de fondo de inversión de alto riesgo con un
cargado carácter especulativo, cuya misión es comprar deuda o activos de
empresas o instituciones en graves dificultades económicas, aprovechando las
oportunidades del mercado. Cuando este tipo de fondos actúa, el “cadáver” ya
existe, es decir, compran deuda. Si se tiene una deuda con una entidad y esa
deuda la ha comprado uno de estos fondos, de repente, ya no se debe el dinero a
la entidad que actuó como prestamista. Normalmente, cuando se firma un crédito,
cualquiera, se advierte de que “el que otorga el crédito puede derivar esa
deuda a otra entidad”.
Vivir de los beneficios que proporciona la inversión en
Bolsa es, cuanto menos, laborioso, pero posible. Estoy hablando de vivir como
si de otro trabajo cualquiera se tratase y, además, hablo de beneficios, con lo
cual, hay que partir de un capital inicial. Entonces, partiendo de que se trabaja
para vivir y no se vive para trabajar, voy a comenzar con la idea de que con
ser “mileurista” llega. Esto no quiere decir que haya que ser conformista, se
puede ser ambicioso, aunque esto viene implícito con la persona.
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Una de las
misiones de los Bancos Centrales es intentar que la inflación se mantenga en
niveles moderadamente adecuados para que la economía fluya adecuadamente. Si
consideran que la inflación es demasiado baja, disminuyen el precio del dinero.
Si, por el contrario, es demasiado alta, se aumenta el precio del dinero hasta
que se consiga reducir. Todas estas medidas tienen sus consecuencias en la
economía, en el consumo y en los mercados financieros.
